O viés de sobrevivência acontece quando você só olha para o que sobreviveu. No backtesting, isso costuma significar testar uma estratégia em ativos que ainda existem e fazem sucesso hoje, ignorando os que faliram, foram deslistados ou sumiram.
Como ele infla os resultados
Suponha que você teste uma estratégia de comprar quedas nas maiores empresas de tecnologia de hoje nos últimos dez anos. Essas empresas estão na lista porque subiram. Muitas empresas que pareciam parecidas há uma década caíram, foram compradas barato ou deixaram de ser negociadas, e não estão no seu teste. Claro que comprar as quedas delas parece bom: você escolheu as que se recuperaram.
O mesmo vale para:
- Membros de índices: os componentes atuais de um índice são uma lista de vencedores do passado.
- Cripto: muitas moedas populares há alguns anos hoje têm pouca ou nenhuma negociação.
- Fundos: fundos encerrados somem das bases de dados, deixando os melhores para trás.
Por que os próprios dados escondem o problema
A maioria dos dados de preço gratuitos, incluindo as fontes que o Backte.st usa, traz histórico de símbolos que existem hoje. Símbolos deslistados muitas vezes simplesmente não aparecem. O Backte.st não consegue corrigir isso, então a escolha dos mercados é sua, e vale fazê-la com cuidado.
Formas práticas de reduzi-lo
- Escolha mercados por motivos que não tenham a ver com o retorno passado. Por exemplo, ETFs amplos de índice, pares de moedas principais ou os maiores pares de cripto, e não os melhores desempenhos de que você se lembra.
- Inclua mercados que foram mal. Se uma regra só funciona nos vencedores, ela pode estar medindo apenas a visão em retrospecto.
- Prefira instrumentos amplos. Um ETF de índice já inclui empresas que depois foram retiradas, até o momento em que saíram.
- Desconfie de históricos longos em nomes escolhidos a dedo.
- Teste as mesmas regras em vários mercados sem relação entre si. O Backte.st roda até 10 de uma vez, com uma visão combinada.
Vieses relacionados
- Viés de antecipação: usar informação antes de ela estar disponível.
- Sobreajuste: ajustar regras ao ruído de uma amostra.
Experimente no laboratório um conjunto misto de mercados, incluindo alguns que você não escolheria, e veja se sua estratégia ainda resiste.