El sesgo de supervivencia aparece cuando solo miras lo que sobrevivió. En backtesting suele significar probar una estrategia con activos que siguen existiendo y teniendo éxito hoy, ignorando los que quebraron, dejaron de cotizar o se desvanecieron.
Cómo infla los resultados
Supón que pruebas una estrategia de comprar caídas con las mayores tecnológicas de hoy durante los últimos diez años. Esas empresas están en la lista porque subieron. Muchas empresas que parecían similares hace una década cayeron, fueron compradas a bajo precio o dejaron de cotizar, y no están en tu prueba. Claro que comprar sus caídas se ve bien: elegiste las que se recuperaron.
Lo mismo ocurre con:
- Los miembros de un índice: los componentes actuales de un índice son una lista de ganadores pasados.
- Las criptomonedas: muchas monedas populares hace unos años apenas se negocian hoy o ya no se negocian.
- Los fondos: los fondos cerrados desaparecen de las bases de datos y quedan los mejores.
Por qué los propios datos esconden el problema
La mayoría de los datos de precios gratuitos, incluidas las fuentes que usa Backte.st, ofrecen el histórico de símbolos que existen hoy. Los símbolos que dejaron de cotizar suelen faltar sin más. Backte.st no puede corregirlo, así que la elección de mercados depende de ti, y merece la pena hacerla a conciencia.
Formas prácticas de reducirlo
- Elige mercados por razones ajenas a su rentabilidad pasada. Por ejemplo, ETF amplios de índices, pares de divisas principales o los mayores pares de cripto, no los que mejor recuerdas que fueron.
- Incluye mercados a los que les fue mal. Si una regla solo funciona con ganadores, quizá solo esté midiendo la retrospectiva.
- Prefiere instrumentos amplios. Un ETF de índice ya incluye empresas que luego se retiraron, hasta el momento en que se retiraron.
- Desconfía de históricos largos sobre nombres elegidos a mano.
- Prueba las mismas reglas en varios mercados no relacionados. Backte.st ejecuta hasta 10 a la vez, con una vista combinada.
Sesgos relacionados
- Sesgo de anticipación: usar información antes de que estuviera disponible.
- Sobreajuste: ajustar reglas al ruido de una muestra.
Prueba en el laboratorio una mezcla de mercados, incluidos algunos que no habrías elegido, y comprueba si tu estrategia sigue resistiendo.