생존자 편향은 살아남은 것만 볼 때 생깁니다. 백테스트에서는 흔히 오늘도 존재하고 성공한 종목으로 전략을 테스트하면서, 파산하거나 상장 폐지되거나 사라진 종목은 무시하는 것을 뜻합니다.
결과를 부풀리는 방식
오늘날 가장 큰 기술 기업들로 지난 10년간의 저가 매수 전략을 테스트한다고 해 봅시다. 그 기업들이 목록에 있는 것은 올랐기 때문 입니다. 10년 전에는 비슷해 보였던 많은 기업이 하락하거나, 헐값에 인수되거나, 거래가 중단되었고, 테스트에는 들어 있지 않습니다. 그들의 하락을 사는 전략이 좋아 보이는 것은 당연합니다. 회복한 기업만 골랐으니까요.
같은 일이 다음에도 적용됩니다.
- 지수 구성 종목: 현재 지수 구성 종목은 과거 승자의 목록입니다.
- 암호화폐: 몇 년 전 인기 있던 많은 코인이 지금은 거의 또는 전혀 거래되지 않습니다.
- 펀드: 청산된 펀드는 데이터베이스에서 사라지고 성과가 좋은 펀드만 남습니다.
데이터 자체가 문제를 숨기는 이유
Backte.st가 쓰는 소스를 포함해 대부분의 무료 가격 데이터는 오늘 존재하는 종목의 기록을 제공합니다. 상장 폐지된 종목은 아예 나오지 않는 경우가 많습니다. Backte.st는 이를 해결할 수 없으므로 시장 선택은 당신의 몫이며, 신중하게 할 가치가 있습니다.
줄이는 실용적인 방법
- 과거 수익률과 무관한 이유로 시장을 고르세요. 예를 들어 광범위한 지수 ETF, 주요 통화쌍, 가장 큰 암호화폐 쌍처럼요. 기억나는 최고 성과 종목이 아니라.
- 성과가 나빴던 시장도 포함하세요. 승자에서만 통하는 규칙은 사후 판단을 측정하고 있을 뿐일 수 있습니다.
- 광범위한 상품을 선호하세요. 지수 ETF에는 나중에 제외된 기업도 제외되기 전까지는 포함되어 있습니다.
- 골라 뽑은 종목의 긴 기록을 의심하세요.
- 서로 관련 없는 여러 시장에서 같은 규칙을 테스트하세요. Backte.st는 최대 10개 시장을 한 번에 실행하고 합산 보기를 제공합니다.
관련 편향
랩 에서 평소라면 고르지 않을 시장까지 섞어 실행해 보고, 전략이 여전히 통과하는지 확인해 보세요.