Le biais du survivant apparaît quand on ne regarde que ce qui a survécu. En backtesting, cela revient le plus souvent à tester une stratégie sur des actifs qui existent encore et réussissent aujourd’hui, en ignorant ceux qui ont fait faillite, ont été radiés de la cote ou se sont éteints.
Comment il gonfle les résultats
Imaginez que vous testiez une stratégie d’achat sur repli sur les plus grandes entreprises tech d’aujourd’hui, sur les dix dernières années. Ces entreprises sont sur la liste parce qu’elles ont monté. Beaucoup de sociétés qui leur ressemblaient il y a dix ans ont chuté, ont été rachetées à bas prix ou ont cessé d’être cotées, et elles ne figurent pas dans votre test. Évidemment, acheter leurs replis paraît une bonne idée : vous avez choisi celles qui se sont redressées.
Il en va de même pour :
- Les membres d’un indice : les composants actuels d’un indice sont une liste de gagnants passés.
- Les cryptos : beaucoup de jetons populaires il y a quelques années ne s’échangent presque plus, voire plus du tout.
- Les fonds : les fonds fermés disparaissent des bases de données, ne laissant que les meilleurs.
Pourquoi les données elles-mêmes cachent le problème
La plupart des données de prix gratuites, y compris les sources utilisées par Backte.st, fournissent l’historique des symboles qui existent aujourd’hui. Les symboles radiés manquent souvent purement et simplement. Backte.st ne peut pas corriger cela ; le choix des marchés vous revient, et il mérite d’être réfléchi.
Des moyens pratiques de le réduire
- Choisissez les marchés pour des raisons sans rapport avec leur rendement passé. Par exemple des ETF indiciels larges, les grandes paires de devises ou les plus grosses paires crypto, pas les meilleurs performeurs dont vous vous souvenez.
- Incluez des marchés qui ont mal tourné. Si une règle ne marche que sur les gagnants, elle mesure peut-être seulement le recul.
- Préférez des instruments larges. Un ETF indiciel inclut déjà des entreprises retirées plus tard, jusqu’au moment de leur retrait.
- Méfiez-vous des longs historiques sur des titres triés sur le volet.
- Testez les mêmes règles sur plusieurs marchés sans lien entre eux. Backte.st en teste jusqu’à 10 à la fois, avec une vue combinée.
Biais voisins
- Biais d’anticipation : utiliser une information avant qu’elle soit disponible.
- Surajustement : régler les règles sur le bruit d’un échantillon.
Essayez dans le labo un ensemble varié de marchés, y compris certains que vous n’auriez pas choisis, et voyez si votre stratégie tient toujours.