Ein Backtest liefert dir eine einzige Abfolge von Trades. Der Drawdown, den du siehst, ist der schlimmste Rückgang in genau dieser Reihenfolge. Wären dieselben Trades in anderer Reihenfolge gekommen, mit mehreren Verlierern hintereinander, hätte der Rückgang viel tiefer sein können. Die Monte-Carlo-Neuordnung schätzt, wie viel.
Die Idee
Nimm die Liste der abgeschlossenen Trades mit ihren Renditen. Mische die Reihenfolge zufällig, baue die Kapitalkurve neu auf und miss ihren maximalen Drawdown. Wiederhole das viele Male. Jetzt hast du eine Verteilung von Drawdowns, die dieselben Trades hätten erzeugen können.
Wie Backte.st es macht
Der Test Gemischte Trade-Reihenfolge ordnet die Trades 200-mal neu und zeigt den Drawdown am 95. Perzentil: ein Niveau, das nur 5 % der gemischten Abfolgen überschritten haben. Er nutzt einen festen Zufallsstartwert, sodass derselbe Bericht immer dieselbe Zahl liefert.
Warum das nützlich ist
- Positionsgröße. Ist der gemischte Drawdown viel tiefer als der im Backtest, solltest du pro Trade vielleicht weniger riskieren.
- Erwartungen. Wer weiß, dass ein Rückgang um 30 % plausibel ist, hält eine Strategie in einer schlechten Phase leichter durch oder entscheidet vorab, dass er das nicht kann.
- Vergleiche. Zwei Strategien mit ähnlicher Rendite können sehr unterschiedliche gemischte Drawdowns haben.
Grenzen, die man kennen sollte
- Verluste innerhalb von Trades werden ignoriert. Die Neuordnung arbeitet mit den Renditen abgeschlossener Trades, Drawdowns während einer offenen Position sind also nicht enthalten.
- Es wird angenommen, dass Trades unabhängig sind. In Wirklichkeit häufen sich Verlusttrades oft in bestimmten Marktphasen, was das Mischen auseinanderreißt.
- Es kann keine neuen Arten von Trades erfinden. Enthielt die Historie nie einen Crash, enthält auch die Neuordnung keinen.
- Es braucht genug Trades. Bei sehr wenigen ist die Verteilung bedeutungslos, und der Test meldet zu wenige Trades.
Zusammen mit den anderen Tests
Die Neuordnung beantwortet die Frage „Wie schlimm könnte es mit diesen Trades werden?“. Die anderen Tests fragen, ob die Trades selbst vertrauenswürdig sind: ob sie außerhalb der Stichprobe, bei höheren Kosten und ohne die besten paar Gewinner halten.
Öffne für einen beliebigen Lauf im Labor die Robustheitstests, um den gemischten Drawdown neben dem tatsächlichen zu sehen.